μέχρι-7-δισ-ευρώ-θα-επιδιώξει-να-αντλήσ-387228

ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ | 24.12.2018 | 15:57

Μέχρι 7 δισ. ευρώ θα επιδιώξει να αντλήσει η Ελλάδα από τις αγορές το 2019

Τρία διαφορετικά σενάρια για την κάλυψη των χρηματοδοτικών αναγκών της Ελλάδας το 2019, τα οποία προβλέπουν νέες εκδόσεις ομολόγων ύψους 3, 5 ή 7 δισ. ευρώ, περιλαμβάνει η 20σέλιδη παρουσίαση που δημοσιοποίησε πριν από λίγο ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), επιβεβαιώνοντας το πρωινό ρεπορτάζ του protothema.gr.

Με την παρουσίαση ο ΟΔΔΗΧ και το υπουργείο Οικονομικών επισημοποιούν την πρόθεσή τους να επιστρέψει η Ελλάδα στις αγορές την προσεχή χρονιά, στέλνοντας όμως σαφές μήνυμα ότι η επάνοδος θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες που θα επικρατούν και δεν θα γίνει με οποιοδήποτε κόστος.

Το πρόγραμμα δανεισμού για το 2019 θέτει, μέσω των τριών σεναρίων, ένα ενδεικτικό εύρος των χρημάτων που μπορεί να αναζητήσει το Ελληνικό Δημόσιο από τις αγορές, χωρίς ωστόσο να δεσμεύεται για αυτό. Δεν περιλαμβάνει συγκεκριμένες ημερομηνίες έκδοσης νέων κρατικών τίτλων, ούτε προσδιορίζει τη διάρκειά τους.

Ωστόσο, όπως ανέφερε το protothema.gr την περασμένη Πέμπτη, εάν οι παρούσες συνθήκες διατηρηθούν έως τους πρώτους μήνες του 2019, τότε το πιθανότερο είναι να επιχειρηθεί η έξοδος με 5ετές ομόλογο τον Φεβρουάριο ή τον Μάρτιο. Το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης επιδιώκει να προχωρήσει και στην έκδοση 10ετούς ομολόγου, αλλά επί του παρόντος η απόδοση του υφιστάμενου τίτλου (4,368%) δεν αφήνει περιθώρια αισιοδοξίας για το άμεσο μέλλον. Αντιθέτως, το 5ετές κινείται στο 3,355%. Το συγκεκριμένο ομόλογο είχε εκδοθεί επί κυβέρνησης Σαμαρά με απόδοση 4,95%, λήγει τον Απρίλιο και το ποσό των λήξεων φθάνει τα 2,5 δισ. ευρώ. Τον Ιούλιο του 2017 η σημερινή κυβέρνηση εξέδωσε νέο 5ετές ομόλογο με απόδοση 4,625% και άντλησε 3 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα μισά ήταν από την ανταλλαγή του ομολόγου Σαμαρά με τον νέο κρατικό τίτλο.

Η παρουσίαση προς την επενδυτική κοινότητα περιλαμβάνει επίσης:

– Τις χρηματοδοτικές ανάγκες του Δημοσίου, οι οποίες ανέρχονται συνολικά στα 11,74 δισ. ευρώ (χωρίς τα έντοκα γραμμάτια, που αναχρηματοδοτούνται) για το 2019 και υπερκαλύπτονται από το «μαξιλάρι» ρευστότητας και το πρωτογενές πλεόνασμα. Όπως επισημαίνεται από τον ΟΔΔΗΧ, στο «μαξιλάρι» βρίσκονταν στο τέλος Σεπτεμβρίου 26,5 δισ. ευρώ. Στο ποσό αυτό δεν συνυπολογίζονται 7,5 δισ. ευρώ που έχουν μπει στην άκρη από τα ταμειακά διαθέσιμα των φορέων της Γενικής Κυβέρνησης. Επιπλέον, εάν η Ελλάδα είναι συνεπής στις μεταμνημονιακές δεσμεύσεις της: (α) θα λάβει συνολικά 1,2 δισ. ευρώ την προσεχή χρονιά από την επιστροφή των κερδών των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης, (β) θα εξοικονομήσει 200 εκατ. ευρώ από την ακύρωση της επιτοκιακής αύξησης σε τμήμα του δανείου του 2ου Μνημονίου. Έσοδα ύψους 1,4 δισ. ευρώ από αποκρατικοποιήσεις προβλέπονται στο 2ο και στο 3ο σενάριο του ΟΔΔΗΧ, τα οποία κάνουν λόγια για νέες ομολογιακές εκδόσεις ύψους 5 και 7 δισ. ευρώ αντιστοίχως.

– Την τρέχουσα σύνθεση του ελληνικού χρέους, τα χαρακτηριστικά του και τις παρεμβάσεις ελάφρυνσης που έχουν υλοποιηθεί μετά τις αποφάσεις του Eurogroup και του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), αλλά και τις σχετικές πρωτοβουλίες του ΟΔΔΗΧ. Όπως τόνισε ο πρωθυπουργός Αλέξης Τσίπρας την περασμένη Τρίτη στη Βουλή, το μεσοσταθμικό επιτόκιο δανεισμού βρίσκεται σήμερα στο 1,73%, η μεσοσταθμική διάρκεια στα 18,5 έτη, ενώ οι ετήσιες δαπάνες εξυπηρέτησης είναι από τις χαμηλότερες σε όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση.

– Τη θετική πορεία των δημοσιονομικών μεγεθών.

Πέρα από την επιστροφή στις αγορές, βασικό μέλημα του ΟΔΔΗΧ για το 2019 θα είναι η εντατικοποίηση της προσπάθειας επαναγοράς ακριβού βραχυπρόθεσμου χρέους με κυμαινόμενο επιτόκιο. Στο πλαίσιο αυτό, από την προσεχή χρονιά η Ελλάδα θα δρομολογήσει την πρόωρη αποπληρωμή του μισού χρέους της προς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ). Από τα 9,4 δισ. ευρώ που καλείται συνολικά να καταβάλει η χώρα μας στο ΔΝΤ έως τις αρχές του 2024 προκειμένου να μηδενίσει τις οφειλές της προς το Ταμείο, τα 5 δισ. ευρώ έχουν τσουχτερό επιτόκιο (4,9%) και ενέχουν αυξημένο συναλλαγματικό κίνδυνο, γι’ αυτό προβλέπεται να επιστραφούν πριν από τη λήξη τους.

Οι αναγκαίοι πόροι θα αντληθούν είτε από το «μαξιλάρι» διαθεσίμων είτε από τις αγορές είτε και από τις δύο πηγές. Η αρχή θα γίνει, κατόπιν εγκρίσεως του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), με την πρόωρη εξόφληση δόσεων συνολικού ύψους περίπου 2 δισ. ευρώ το 2019. Θα ακολουθήσουν άλλα 3 δισ. ευρώ τη διετία 2020-2021, ώστε η Ελλάδα να απαλλαγεί πλήρως από το ακριβότερο κομμάτι του δανείου του ΔΝΤ. Λίγο νωρίτερα από τη λήξη τους (στις 19 Ιουλίου και στις 22 Οκτωβρίου 2019) μπορεί να αποπληρωθούν και τα ελληνικά ομόλογα, συνολικού ύψους 4,791 δισ. ευρώ, που κατέχει η ΕΚΤ, όπως ανέφερε ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος στη Νέα Υόρκη από το βήμα του Capital Link.

ΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ ΤΟ 2019